（原标题：“国产EDA第一股”概伦电子Q3财报：毛利率超90%仍难盈利）甲级职业联赛竞猜

图源：视觉中国

蓝鲸新闻11月15日讯（记者 翟智超）日前，“国产EDA第一股”概伦电子（688206.SH）举办了2024年度三季报事迹阐发会。

据财报瓦解，公司前三季度营业收入为2.79亿元，同比飞腾25.74%；归母净利润为-5716.47万元，同比着落99.34%；扣非后归母净利润-4337万元，同比着落18.75%。

关于这份增收不增利的“收货单”，有投资者在事迹阐发会上直言，“公司本年级迹预估发扬怎样？”而公司高管却并未正面回话，仅示意关连公司2024年年度事迹情况请存眷公司后续浮现的关连事迹关连的临时公告及年度答谢。

蓝鲸新闻记者正经到，若拉万古候线来看，公司2023年就运转亏本，而盈利贫瘠或与过高的用度开销关连。据了解，本年三季度，公司研发插足为1.98亿元，同比增长32.54%，占营业收入比例高达71.12%。然则，如斯研发开销之下，公司研发效用滚动却不彰着。

毛利率超90%却难盈利

概伦电子隶属于EDA行业，即电子盘算推算自动化（Electronic design automation），是盘算推算大范畴集成电路必备的器具，因此又被称为“芯片之母”。

2021年12月，公司在科创板上市，主营业务主要包括EDA器具授权业务、半导体器件本性测试仪器销售及半导体工程业务。由于上市时候早于同业华大九天（301269.SZ）和广立微（301095.SZ），故被市集称为“国产EDA第一股”。

不外，数据瓦解，2020—2023年，公司营业收入鉴别为1.37亿元、1.94亿元、2.79亿元、3.29亿元；归母净利润鉴别为0.29亿元、0.29亿元、0.45亿元、-0.56亿元。

同期，公司刻下营业收入中有近一半的应收账款‌。适度三季度末，公司应收账款金额为1.24亿元，约占营业收入的45%。有市集东谈主士指出，应收账款占营收过多容易加多公司的财务压力和坏账风险‌。

据了解，在半导体行业中，EDA器具是芯片盘算推算和制造的要津形式，对工夫的条目相配高。公司的家具在性能和功能上具有上风，因此不错取得较高的毛利率。据三季报瓦解，公司销售毛利率为90.26%。

那么如斯毛利率之下，公司为何依旧难盈利？这或与过高的用度关连。2024年前三季度，公司研发插足1.98亿元，同期营业收入为2.79亿元，研发插足占营业收入比例高达71.12%。此外，公司的三费也在加多。数据瓦解，公司前三季度销售用度、处罚用度、财务用度所有9955.4万元，三费占营收比35.66%，同比增14.43%。

另据三季报瓦解，公司净利率为-20.67%，较上年同期着落20.70个百分点。

高研发下效用滚动不彰着

据了解，EDA在芯片盘算推算中饰演着不行或缺的迫切脚色，其位于集成电路产业的最上游，工夫含量高且常识产权密集。

手脚行业领域颇具影响力的概伦电子天然深谙其谈，频年来公司在研发上插足了浩繁资金。2021-2023年，公司研发开销鉴别为0.79亿元、1.4亿元、2.34亿元，鉴别占营业收入的比重为40.99%、50.21%、71.12%。

诚然公司研发插足较高，但是其常识产权效用数目擢升却不彰着。2023年年报瓦解，公司所取得的常识产权仅一项“外不雅专利”及9项“软件文章权”，与过往比较，并未瓦解取得显赫起原。

图源：2023年年报

对此，公司曾罗致媒体采访时示意，鉴于EDA公司的出奇性，专利的数目和公司才能并不齐全匹配，公司的中枢工夫更多所以买卖神秘的体式存在。

图源：收集

针对上证明法，蓝鲸新闻记者致电广立微究诘，对方使命主谈主员示意，专利数一定经由上是能体现出公司实力，天然也要看其专利的含金量。

另外，公司与华大九天和广立微比较，其在常识产权方面的上风也不彰着。适度2024年8月30日，概伦电子已在天下范围内领有29项发明专利、87项软件文章权，共计116项有用常识产权；适度2024年9月18日，广立微专利数目还是达到了160项。

诚然华大九天并未公开最新专利情况，但从2023年的数据或可见其现象。适度2023年12月31日，华大九天已取得授权专利243项和已登记软件文章权138项。

图源：华大九天2023年年报

更为要津的是甲级职业联赛竞猜，面临如斯大手笔的研发插足，公司也直言存在研发效用未取得市集认同导致无法酿成范畴化销售的风险。公司示意，由于EDA器具在集成电路行业中所起的要津作用，EDA行业具有家具考据难、市集门槛高的特色，尤其是关于国外驰名客户，其对新企业、新家具的考据和认同门槛较高。